每年的一季度，对光伏产业而言本该是传统的磨练季与需求淡季。关联词kaiyun体育网页版登录，本年的情况却有些不同。

“退税取消推高了出口本钱，企业将压力转嫁至居品价钱。国外买家也但愿以更廉价钱采购居品，为遁入4月份以后本钱加多，纷繁提前下单，导致本应投入磨练的行业出产线全面开工。”一家光伏上市公司业务崇拜东谈主对第一财经记者说：“一季度蓝本是需求淡季，当今因为这个（退税取消），成为小旺季。”

战略改动是这一轮光伏需求行情的主要催化剂。财政部和国度税务总局日前秘书，自2026年4月1日起，国内将取消光伏居品的升值税出口退税。战略转向秀丽着光伏行业投入“无退税补贴”阶段，也意味着出口光伏居品的本钱将有所上升，国外采购商纷繁抢在战略顺利前锁定订单，推高了一季度的出口需求。

1月12日，深度博弈抢出口闲适，直面末端需求的光伏组件迎来大涨，东方日升（300118.SZ）盘中一度涨停，收盘涨超14%，创2023年9月以来新高，天合光能（688599.SH）涨逾8%，隆基绿能（601012.SH）涨逾4%。

与此同期，盘面资金也对硅料定约反把持进行作出反映，使得光伏产业链进展分化，上游硅料挨次呈现出相对低迷的态势，硅料企业大万能源（688303.SH）、通威股份（600438.SH）的涨幅不及1.8%。

产业链价钱来看，近期头部组件企业连接上调了组件报价，抢出口窗口期，卑鄙组件加价意愿更强，加价信号冉冉明确，有望带动组件厂商一季度利润量价皆升，而硅料价钱与供需更取决于自律定约与自己利润率水平。

需要看到的是，抢出口虽在短期内扭转了面前光伏产业呈现“供需双弱”局面，但也存在提前透支国外二季度需求的可能。

实质上，就在2025年上半年，光伏产业曾演绎过从需求暴涨，到抢装落潮与需求退坡的进程，抢装落潮后价钱普跌的情形仍绝难一见在目。激发旧年光伏需求大幅波动的主要身分是“4.30”和“5.31”两大战略节点。企业为赶在战略顺利前锁定原有补贴或固定电价战略，光伏设备商和投资方纷繁加快时势并网，漫衍式光伏时势需求靠拢爆发，掀翻了抢装潮。

关联词，跟着抢装潮投入尾声，供应链转念到来，需求下滑激发主产业链跌价。在旧年四月的临了两周，先是多晶硅期货创下上市以来新低，现货价钱同步跟跌，随后，硅片、电板价钱跌超9%，跌价主要原因是末端组件需求快速回落。

旧年的闲适本年会否重现?东证期货合计，从全年维度来看，抢出口后或相遇需求断崖式着落，对需求仍是一种利空，多晶硅价钱或再度承压。经受记者采访的行业分析师大都合计，国内光伏平静增长的趋势为需求变成托底，产业链价钱演变更依赖全行业自律控产的实质走势。

“抢出口之后，光伏产业供给端松懈和需求端开释节拍都存在较多变量，包括我国光伏自律铁心的捏续性、海表里战略导向、产业链高卑鄙博弈等。需求较弱的阶段，产业链价钱踏实更依赖自律控产。”一位新能源分析师对第一财经记者说：“本年算作‘十五五’开局年份，瞻望国内光伏装机将在战略劝诱下稳步增长，出口方面，关于依然结束国外产销一体化的龙头企业来说，退税取消对毛利率水平影响瞻望较小，要津看国外市集的需求变化。”

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魏华夏

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